Геннадий Кирпичниковнаписал29 сентября 2020 в 19:06Каковы все варианты последствий для меня, если я не успел продать и закрыть позицию?
Всего два момента:
1. опцион войдёт в деньги (т.е. будем по нему прибыль в день экспирации), брокер поднимает Гарантийное обеспечение на опцион до размера ГО на фьючерс, и если у Вас будет достаточно свободных денег на депозите получите вместо опциона базовый актив, т.е. фьючерсный контракт согласно количеству опционов.
Если не хватит свободных денег, то брокер выдаст технический Маржин колл и если не внесёте денег, закроет ваш опцион и вы потеряете большую часть своего депозита.
2. опцион на момент экспирации окажется вне денег (т.е. отрицательная прибыль будет по опциону), тогда он просто истечёт, и Ваши убытки будут в размере стоимости премии опциона плюс комиссия брокеру и бирже при покупке опциона.
_______________
Поэтому до экспирации закрываем опционы.
Геннадий Кирпичниковнаписал29 сентября 2020 в 19:06Всего два момента:
1. опцион войдёт в деньги (т.е. будем по нему прибыль в день экспирации), брокер поднимает Гарантийное обеспечение на опцион до размера ГО на фьючерс, и если у Вас будет достаточно свободных денег на депозите получите вместо опциона базовый актив, т.е. фьючерсный контракт согласно количеству опционов.
Если не хватит свободных денег, то брокер выдаст технический Маржин колл и если не внесёте денег, закроет ваш опцион и вы потеряете большую часть своего депозита.
2. опцион на момент экспирации окажется вне денег (т.е. отрицательная прибыль будет по опциону), тогда он просто истечёт, и Ваши убытки будут в размере стоимости премии опциона плюс комиссия брокеру и бирже при покупке опциона.
_______________
Поэтому до экспирации закрываем опционы.
Геннадий Кирпичниковнаписал29 сентября 2020 в 19:06закрытие сделки по опциону происходит так:
к примеру вы купили опцион put 115 000 страйка с экспирацией 01.09.2020, вот нужно закрыть его продажей в том-же объёме (кол-во лотов) put 115 000 страйка с экспирацией 01.09.2020.
_____________
т.е. закрывать опцион нужно тем-же страйком, и той-же датой экспирацией. (иначе получите две открытые позиции).
Геннадий Кирпичниковнаписал29 сентября 2020 в 19:06закрытие сделки по опциону происходит так:
к примеру вы купили опцион put 115 000 страйка с экспирацией 01.09.2020, вот нужно закрыть его продажей в том-же объёме (кол-во лотов) put 115 000 страйка с экспирацией 01.09.2020.
_____________
т.е. закрывать опцион нужно тем-же страйком, и той-же датой экспирацией. (иначе получите две открытые позиции).
В том же объеме и той же датой экспирации - это понятно. Но тем же страйком???
За период сделки - от открытия до закрытия позиции - цена может пройти несколько страйков. И цена закрытия будет в совсем другом страйке. Но мы тем не менее должны закрыть позицию тем же страйком. ОК, понял. На самом деле здесь есть логика еще и в том, что цена в окне, из которого брали цену для открытия тоже меняется. Это можно заметить.Геннадий Кирпичниковнаписал29 сентября 2020 в 19:06открытые
Каковы все варианты последствий для меня, если я не успел продать и закрыть позицию?
Всего два момента:
1. опцион войдёт в деньги (т.е. будем по нему прибыль в день экспирации), брокер поднимает Гарантийное обеспечение на опцион до размера ГО на фьючерс, и если у Вас будет достаточно свободных денег на депозите получите вместо опциона базовый актив, т.е. фьючерсный контракт согласно количеству опционов.
Если не хватит свободных денег, то брокер выдаст технический Маржин колл и если не внесёте денег, закроет ваш опцион и вы потеряете большую часть своего депозита.
2. опцион на момент экспирации окажется вне денег (т.е. отрицательная прибыль будет по опциону), тогда он просто истечёт, и Ваши убытки будут в размере стоимости премии опциона плюс комиссия брокеру и бирже при покупке опциона.
_______________
Поэтому до экспирации закрываем опционы.
Опцион войдет в деньги - это понятно. А фразу - (т.е. будем по нему прибыль в день экспирации) - не понимаю, проясните, что Вы хотите сказать. Это известно, что ГО для продаж опциона равнозначно фьючерсному. С учетом этого и вносится ГО. Мне непонятно, что значит получить фьючерсный контракт? Мы в большинстве своем спекулируем фьючерсами и не собираемся доводить свою торговлю до расчетов или поставки. Получив фьючерсный контракт до экспирации мы можем его продать или купить и заработать на этом?
А Вы когда-нибудь получали "марджин колл" на МОЕХ. Мне кажется мы потеряем только формальное ГО, которое мы собственно уже потеряли, дойдя до марджин колла.
Пункт 2 в принципе понятен. Не ясно только, когда крайний срок закрытия, когда этот опцион еще кто-то будет покупать?
ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ
Распад цены, это грек тетта, влияет на опцион всё время пока жив опцион, просто есть моменты - в начале жизни опциона тетта сильно не оказывает своего влияния, ближе к экспирации сильнее и быстрее обесценивает опцион.
________________
для купленного опциона тетта враг, а для проданного опциона тетта друг.
По моему некорректно так писать, греки не влияют на опцион, а лишь характеризуют, сигнализируют о состоянии рынка, при котором. например, близится распад цены. И каков уровень тета должен быть для такого сигнала и с каким знаком.
ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ
Комментарии Б. Ломакина:
Потому, что это график цены опциона Пут, цена которого растёт при падении цены Б.А. График цены опциона Колл будет расти и падать вместе с ценой Б.А., т.к. его цена растёт вместе с ростом цены Б.А.
Логично, Борис. Только вот график я открыл с центрального страйка Доски опционов, и этот график содержит и лонговые (зеленые) и шортовые (красные) свечи. Впрочем, это надо проверить!
ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ
....Поэтому, не надо дожидаться экспирации проданного опциона, нужно как можно быстрее от него избавиться или захеджировать его фьючерсами. Посмотрите в Аналитике, как выглядит график проданного опциона, один его край резко падает вниз. Если нарваться на это ПАДЕНИЕ, то от депозита ничего может не остаться
Захеджировать фьючерсами?! Это уже высшая математика. В уроке 5 в части "Синтетика" в Аналитике появляются фьючерсы. Я не понял как они были добавлены в таблицу аналитика? Просто вбиты от руки?
Все это интересно, но нужно большее время, чтобы все это понять.
И кстати, в уроке 6 Дмитрий выстроенную конструкцию Спред, в которой было несколько позиций на продажу, вдруг легко и просто закрывает?
ххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххххх
Если цена развернулась против Вашей опциона, то он начнёт терять свою стоимость. Можно дождаться до такого момента, когда опцион будет стоить НОЛЬ пунктов/ рублей. Т.е. Вы получите убыток в размере стоимости опциона. Больше стоимости самого опциона, в случае покупки, Вы, конечно, не потеряете. Такой вариант Вам интересен?
Нет. Это мне неинтересно. Но это не самый плохой выход. Вопрос в том, как увидеть, сколько еще можно выжидать и когда продавать. Если только по движению базового актива, дельта, видимо, должна уйти в очень низкий процент??? Или может быть другой грек что-то подскажет?
ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ
Господа,
Моя большая благодарность за Ваши разъяснения и комментарии. Что-то начинает проясняться. Надеюсь на дальнейшую полезную переписку.
Еще одно небольшое наблюдение:
После последнего шестого урока осталось смутное ощущение, что внятных и четких правил, как выводить детали конструкций из минуса в плюс не существует. Все только через опыт, приобретённый навык и м.б. интуицию. И все равно нет гарантий, что получится, если базовый актив стоит без особого движения.
