На данный момент нам нужно продать 2 фьючерса, купить 1 Колл страйка 115000 и 2 недорогих Кола страйка 117500. Таким образом конструкция вышла в безубыток ("Полетела"). В любой точке конструкции на момент экспирации будет получена прибыль.
Вот вариант, если начальная конструкция состояла из 2-х купленных и 2-х проданных Колов (первоначальный риск 2000 пунктов):
На данный момент нам нужно продать 1 фьючерс, купить 1 Колл страйка 115000 и 1 недорогой Колл страйка 117500. Таким образом конструкция вышла в безубыток ("Полетела"). В любой точке конструкции на момент экспирации будет получена прибыль.
Покупка Кола страйка 117500 необязательна и даже не выгодна, тогда имеем следующее состояние:
Если купить 2 Кола страйка 115000, имеем следующий вид конструкции:
Такая конструкция немного дороже, но она "не боится" большого движения в любую сторону:
Вывод:
Если строить конструкцию Бычий Колл-Спрэд минимум из 2-х проданных и 2-х купленных Колов, то как только цена начинает движение по верхней горизонтали конструкции и конструкцию закрывать рано, и есть предположение, что цена не пойдёт дальше, но может совершить возвратное движение к моменту экспирации, то всю конструкцию возможно привести к безубыточному состоянию и возвратное движение цены не приведёт к убыткам.
Дмитрий, пожалуйста, выскажите свою точку зрения о моих рассуждениях.
Спасибо.
Вот вариант, если начальная конструкция состояла из 2-х купленных и 2-х проданных Колов (первоначальный риск 2000 пунктов):На данный момент нам нужно продать 1 фьючерс, купить 1 Колл страйка 115000 и 1 недорогой Колл страйка 117500. Таким образом конструкция вышла в безубыток ("Полетела"). В любой точке конструкции на момент экспирации будет получена прибыль.
Покупка Кола страйка 117500 необязательна и даже не выгодна, тогда имеем следующее состояние:
Если купить 2 Кола страйка 115000, имеем следующий вид конструкции:
Такая конструкция немного дороже, но она "не боится" большого движения в любую сторону:
Вывод:
Если строить конструкцию Бычий Колл-Спрэд минимум из 2-х проданных и 2-х купленных Колов, то как только цена начинает движение по верхней горизонтали конструкции и конструкцию закрывать рано, и есть предположение, что цена не пойдёт дальше, но может совершить возвратное движение к моменту экспирации, то всю конструкцию возможно привести к безубыточному состоянию и возвратное движение цены не приведёт к убыткам.
Дмитрий, пожалуйста, выскажите свою точку зрения о моих рассуждениях.
Спасибо.
Если цель создать безубыточную конструкцию с ожиданием возможного движения цены вверх, то при минимум купленных 3-х Колах продадим 2 фьючерса:
...А если бы Вы сделали не спред, а просто купили бы коллы. Что бы Вы сделали в этом случае?
Если цель создать безубыточную конструкцию с ожиданием только возвратного движения цены, то продадим фьючерсов столько, сколько купили Колов:
Тем самым фиксируем минимально возможный профит и ожидаем движения цены вниз, по сути получаем купленный Пут с тем же страйком:
Нужно заметить, что поскольку время в опционах ещё есть, то даже при минимальном возвратном движении цены конструкция начнёт приносить деньги.
Купил 2 Колла:
Риск составил 4220, при текущей цене прибыль примерно 2300 пунктов:
Купил 2 спрэда по 2 Колла продал+2 Колла купил:
Риск составил 4220, при текущей цене прибыль примерно 2300 пунктов:
Купил 2 спрэда по 2 Колла продал+2 Колла купил:
Риск примерно тот же (чуть меньше) 4000 пунктов, но при текущей цене на момент экспирации прибыль составила 6000 пунктов:
Выходит 2 Колла на момент экспирации заработали в 2,6 раза меньше чем спрэды при том же риске. Спрэды хороши.
Выходит 2 Колла на момент экспирации заработали в 2,6 раза меньше чем спрэды при том же риске. Спрэды хороши.
