Занятие 9 _ базовые опционные конструкции

Управление купленным стредлом:

Цена РТС сдвинулась со 155000 до 152000. 

Добавляем в левую часть конструкции 2-а проданных 145-х ПУТа. Т.е. в левой части формируем Ратио-спред. Вся конструкция становится зигзагом. Этим мы сокращаем убыток в правой части конструкции с 7300п. до 4000п. Но в левой части возник неограниченный убыток

Продаем  15-й Колл. Убыток правой части сокращаем с 4000п. до 2000п., но теперь роста в опционов в правой части нет. В левой части отодвигаем границу нуля левее.

Добавляем в конструкцию 2шт. 155-х  КОЛЛа ближайшей экспирации (20.02.). 

В правой части получаем возможность роста (до 20.02) при максимальном убытке в 400п. (при текущей волотильности), а левая часть в безубытке вплоть до падения РТС на 10000п. 

Причем при достаточно резком падении вырастет волотильность и конструкция в целом приподнимется.

Дмитрий Брыляковнаписал18 февраля 2020 в 18:38

Контрольные точки для следующего изменения можете указать?

Для зигзага в правой части ближайшие дни (порядка 15 дней) беспокоится не о чем. А в левой части контрольная точка - точка перехода через ноль текущей ценой конструкции (в данном случае около 150000п. по РТС).

Причем, если РТС уйдет выше 160000п., то в этой точке также имеет смысл поменять конструкцию (перевести ее полностью в безубыток)

Отлично! Вот так самая убыточная на истории конструкция превращается в очень хороший вариант для профита!

А куда делся убыток от купленного, а потом проданного 155 кола-(3540-2740=800)?

Сегодня весь вечер крутил купленную бабочку, пытаясь из нее сделать что-то интересное. Сама по себе конструкция изначально была собрана с очень плохим соотношением риск / прибыль. Кроме того, она была собрана на опционах с экспирацией 19.03, поэтому текущее изменение профита по конструкции даже при изменении РТС на 2500п. незначительно.  В общем из разных вариантов на опционах 19.03 (т.е. без добавления неделек) наиболее интересным показался вот этот:

Конечно пока много времени уходит, чтобы удобоваримую конструкцию сделать...

Вячеслав, небольшой минус может получиться из-за Веги. При росте БА она может падать и уменьшать стоимость опционов.

Дмитрий Брыляковнаписал21 февраля 2020 в 13:07

Вячеслав, небольшой минус может получиться из-за Веги. При росте БА она может падать и уменьшать стоимость опционов.

Дмитрий, уточняющий вопрос: я правильно понял, что Вы имеете в виду правую часть конструкции?  

ДЗ к заданию 11.

Имеем: ДЕПО 100 000р.

Делим его на 2-е части по 50 000р. (для 2-х конструкций). 

Для формирования начальной позиции используем половину от отведенных на конструкцию денег (т.е. в районе 25 000р.)

1)  Проданный стренгл.

На момент формирования конструкции РТС находился на 142500

ГО~20000р. (примерно половина выделенных денег)

Max Profit = 7600п. (15% ДЕПО)

Контрольные точки 140000 и 145000

Далее цена провалилась на 2500п. (к первой контрольной точке).

Чтобы сместить текущую цену в левую сторону добавляю в конструкцию дальние ПУТы.

ГО немного снизилось

Планируемая прибыль также снизилась, но все равно более 10% от выделенного под данную конструкцию ДЕПО

Контрольные точки пропорционально сместились влево на 2500п. (137500 и 142500)